Ford Otosan hisse senedi analizi ve yorumu

Yapı Kredi Yatırım, FROTO-Ford Otosan için hedef fiyatını 750 TL, tavsiyesini "al" olarak korudu.

Raporda yer alan detaylar şöyle:

Mayıs 2023’te binek ve hafif ticari otomotiv satışları yıllık bazda yaklaşık %71 yükseldi ve 111,4 bin adet olarak gerçekleşti. Binek oto hacimleri %69’luk bir yükseliş sergilerken hafif ticari araç hacimleri ise %80 arttı.

Bu yüksek performansta seçim öncesi talebin öne çekilmesi faktörünün etkili olduğu görüşündeyiz. Mayısayındaki toplam hacimler son 10 yıllık ortalama olan 65,8 bini ise %69 aştı. 5A23 döneminde ise toplam hacimler 445 bin adet olurken yıllık %61 artış sergiledi (binek: %59, hafif ticari: %66). İlk beş aydaki göz alıcı büyümenin ardından özellikle yılın ikinci yarısında baz etkisiyle birlikte büyümede bir yavaşlama görülmesi söz konusu olabilir.

Dolayısıyla Myıs ayındaki güçlü veriyi sektör hisseleri (FROTO, TOASO ve DOAS) açısından çoğunlukla nötr olarak değerlendiriyoruz. Öte yandan özellikle FROTO için a sıl değer yaratan unsur ihracat ve yurt dışı operasyonları olmaya devam ediyor.

Astor Enerji'den yeni iş anlaşmasıBorsa

TOASO’nun binek araç hacmi Mayıs ayında 14,5 bin adet oldu. Bu yıllık bazda piyasadan daha kötü bir performansla %50’lik bir artışa işaret ediyor. Böylece Mayıs ayında binek araçta şirketin pazar payı yıllık olarak 2,1 puan düşüşe %16,1 oldu. 5A23 döneminde ise binek araçta pazar payı %18,2 olurken bir önceki yıla göre 0,5 puan arttı.

Hafif ticari araç segmentinde ise satış adedi Mayıs ayında yıllık bazda %39 artarak segmentin %80’lik büyümesinin çok gerisinde kaldı. Böylece hafif ticaride şirketin pazar payı Mayıs ayında yıllık bazda 6,4 puan azalarak %21,6 oldu.

Toplamda yıllık bazda perakende hacimler Mayıs ayında %47 yükseldi ve pazar payı 2,9 puan düşerek %17,7 oldu. 5A23’te toplam pazar payı ise %19,7 olurken yıllık bazda 3,3 puan yükseldi. TOASO hisseleri için nötr görüşümüzü korurken modelimizi yeni tahminlerimiz ışığında gözden geçireceğiz.

FROTO’nun toplam yurt içi satışları Mayıs ayında 9,3 bin adet olurken yıllık bazda %70 arttı. Bu artış toplam piyasa performansına paralel gerçekleşti. Hafif ticari araç satışlarında %49’luk bir hacim büyümesi yaşayan şirketin pazar payı Mayıs ayında yıllık bazda 5,2 puan düşerek %25,1 oldu. 5A23’te ise pay %27,4 olurken bir önceki yıla göre 5,8 puan aşağıda kaldı.

Binek araçta ise şirketin yıllık bazda Mayıs ayında satış adedi geçen yıla göre %133 artarak 3,2 bin oldu. Böylece şirketin toplam pazar payı Mayıs ayında yıllık bazda değişmeyerek %8,3 oldu. 5A23 döneminde ise toplam pazar payı 0,3 puan düşüşle %9,0 olarak gerçekleşti. FROTO için 12 aylık 750,0 hedef fiyatla AL önerimizi koruyoruz.

Arçelik'ten 'siber saldırı' açıklamasıBorsa

Hisse aynı zamanda model portföyümüzde yer almaya devam ediyor. DOAS’ın toplam hacimleri Mayıs ayında piyasanın gerisinde bir büyüme performansıyla yıllık bazda %49 arttı.

Şirketin toplam pazar payı da Mayıs ayında yaklaşık 1,9 puan gerilemeyle %13,2 oldu. 5A23 döneminde ise pazar payı %14,0 olurken önceki yılda %14,4 düzeyindeydi. Mayıs ayında binek araç segmentinde %41’lik artış yaşanırken hafif ticari segmentinde ise yıllık bazda %208 yükseliş gerçekleşti.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.