Gedik Yatırım 3 hisseyi model portföyüne ekledi
Gedik Yatırım, Tüpraş'ı model portföyünden çıkarırken, Koç Holding'i 105,00 TL, AG Holding'i 130,00 TL ve Ford Otosan'ı 763,62 TL hedef fiyat ile model portföyüne ekledi.
Gedik Yatırım'ın raporunda yer alan detaylar şöyle:
Tüpraş’ı çıkarma nedenimiz: Tüpraş hissesi için “Endeks Üstünde Getiri” önerimizi korumaktayız ve hisseyi beğenmeye devam etmekteyiz. Fakat NAD iskontosu derinleşen Koç Holding’i model portföyümüze ekliyor olmamız ve Koç Holding’in NAD’ının da yaklaşık %20’sini Tüpraş’ın oluşturması sebebiyle, model portföyümüzde bulunduğu süre zarfında BIST-100’ün %12 üzerinde performans gösteren Tüpraş’ı çıkarıyoruz.
Hisse, yılbaşından bugüne de BIST-100’ün %17 üzerinde performans göstermiştir.
Koç Holding’i ekleme nedenimiz: Koç Holding’in, 2014-18 arasında ortalama %5 ve 2019-23 arasında ortalama %20 olan NAD iskontosu şu anda %35’e yaklaşmıştır. Döviz bazlı gelirlerin oranının yaklaşık olarak %55 olmasının dengeli bir bilanço yapısı oluşturması ve iştirak şirketlerinin geçtiğimiz yıllardaki önemli düzeydeki ARGE harcamalarına bağlı olarak gelecek yıllarda güçlü büyüme potansiyeli sunması hisseyi beğenmemizin ana sebepleridir. Derinleşen NAD iskontosunun ve başarılı faaliyet performansının hisse ile ilgili alış fırsatı yarattığına inanmaktayız.
Anadolu Grubu Holding’i ekleme nedenimiz: AG Holding’in, son iki yılda ortalama %25 olan NAD iskontosu şu anda %50’ye yaklaşmıştır. NAD’ının yaklaşık %70’inin enflasyonist şartlar ve düşen alım gücünden göreceli olarak az etkilenen hatta pozitif etkilenebilen hızlı tüketim sektöründen oluşması, güncel borçluluğunun makul seviyede bulunması ve otomotiv segmentinde gelecek yıllarda döviz yaratma kabiliyetinin yüksek olması, hisseyi beğenmemizin ana sebepleridir.
