Hissede hedef fiyatını belirledi

Gedik Yatırım'ın hazırladığı raporda yer alan detaylar şöyle:

Türk Telekom’u portföyden çıkartma nedeni: Şirketin uzun vadeli istikrarlı büyüme modelini beğenmemize ve düşük çarpanla işlem gördüğünü düşünmemize rağmen, kısa/orta vadeli katalizör eksikliğinden dolayı portföyümüzden çıkartıyoruz.

Şirketin cirosu, normal iş modelinin bir parçası olan fiyat artışlarının uzun vadeye yayılması nedeni ile 2022 yılında %25 ile enflasyonun gerisinde kalabilir. Şirketin 24 ve 12 ay olan genişbant ve faturalı mobil kontratlarının yeniden fiyatlanmasının etkisi sonraki yıllara yayılacaktır.

Altın fiyatlarında Fed etkisiAltın

Hisse model portföyümüze 19 Aralık 2019 tarihinde eklenmiş ve %152 mutlak %42 rölatif getiri sağlamıştır.

Logo yazılımı portföye ekleme nedeni: Hisse senedi son 3 ayda BİST100'ün %17 altında performans gösterirken operasyonel performansının mevcut değeri yansıtmadığını düşünmekteyiz. Şirket, 2022 yılında gelirlerinde %74'lük bir artış (1,333mn TL'ye) ve FAVÖK marjının %34.2 (2021'de %37,3) olması ile FAVÖK'ünün %59 artarak 456mn TL olacağına dair beklentilerini açıkladı.

Teknik analiz bazlı hisse önerileri: AEFES, ARCLK, KRDMD, TOASOBorsa

Bu rakamların, piyasa beklentisi olan %47 FAVÖK büyümesinden daha yüksektir. Büyüme, hâlihazırda mevcut ortalama %50 fiyat artışları ve geri kalanı birim büyümesiyle birlikte Romanya iştirakinin Euro bazlı gelirlerinden sağlanan destekle gerçekleştirileceği düşünülmektedir. Toplam gelirlerin %62'sini oluşturan tekrarlayan gelirler, Logo'nun sürdürülebilir büyümesini ve kârlılığını desteklemektedir. eLogo (e-devlet çözümleri) müşterilerinin sayısındaki artış devam etmektedir. 2021'de eLogo müşteri sayısı %70 artmıştır.

Hisse, 2022 beklentilerine göre 7.8x FD/FAVÖK çarpanından işlem görmekteyken, yurtdışı benzerleri 17.4x çarpanından işlem görmektedir. Hisse için 1Ç22 sonuçlarında şirket beklentilerinin gerçekleşeceğine dair sinyallerin katalizör olabileceğine inanıyoruz.

Günün önemli şirket haberleriBorsa

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.