Hissede hedef fiyatını belirledi

Raporda yer alan detaylar şöyle:

Genel değerlendirme: Ereğli Demir Çelik, yılın ikinci çeyreğinde, yıllık bazda %109 artışla 6.639 milyon TL seviyesinde net kar açıkladı. Net kardaki artışta, operasyonel kardaki büyüme etkili oldu.

Yılın ikinci çeyreğinde satış gelirleri yıllık bazda %141 artarak 34.609 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Yıllık bazda güçlü artış gösteren satış gelirlerinde yükselen birim fiyatlar etkili oldu. FAVÖK de yıllık %93 artışla 10.851 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. 2Ç22’de FAVÖK marjı yıllık bazda 7,8 puan azalarak %31,4 seviyesine geriledi.

Dünyada ham çelik üretimi gelişiminde, AB ve BDT bölgesinde Aralık 2021, Çin’de
ise Temmuz 2021’den bu yana zayıflık gözleniyor.

Disney, abone sayısında ilk kez Netflix'i geride bıraktıEkonomi

Yurt içinde çelik üretimi 2022 yılının ilk 6 ayında yıllık %5 azalışla 19,8 milyon tona geriledi. Çelik tüketimi de benzer eğilim sergileyerek aynı dönemde yıllık %2,9 azalış gösterdi ve 17,0 milyon ton seviyesinde gerçekleşti. Ereğli Demir Çelik’in yurt içi satışları ise 2022 yılın ilk yarısında yıllık %1 azalışla 3,38 milyon ton oldu.

Şirket’in ihracat hacmi 2Ç22’de yıllık %42 azalarak 237 bin tona geriledi ve
toplam satış hacmi içerisindeki payı %20,2 seviyesinden %12,1 seviyesine düşüş
gösterdi.

Cari açık haziranda 3,5 milyar dolara yükseldiEkonomi

Şirket’in kapasite kullanım oranı 1Y22’de %86 seviyesinde gerçekleşti. 2021 ve
2020 yıllarında sırasıyla %94 ve %89 seviyesinde bulunuyordu.

Çelik fiyatları, Rusya-Ukrayna gerilimi ile keskin yükseliş kaydetmesinin ardından Çin’in iç tüketiminde yavaşlama ve ihracatında artış, Rusya’nın iskontolu ürün satışı, zayıflayan küresel talep ve resesyon endişeleri nedeniyle gerilerken, ham madde fiyatlarında da benzer görünüm hakim. Demir cevheri, kömür ve hurda fiyatları, Mart-Nisan dönemindeki yüksek seviyelerine kıyasla aşağıda bulunuyor.

2Ç22’de FAVÖK marjı yıllık 7,8 puan azaldı ve son 3 çeyrektir çeyreksel bazda gerilemiş oldu. 2Ç21 ve 1Ç22’de sırasıyla 336 dolar/ton ve 335 dolar/ton seviyesinde olan ton başına FAVÖK 2Ç22’de 329 dolar/ton düzeyinde gerçekleşti.

Haziran 2022 sonunda net işletme sermayesi ihtiyacı özellikle stoktaki artış dolayısıyla 2021 yıl sonuna kıyasla 691 milyon USD artış gösterdi.

Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Fatih Dönmez Karadeniz gazı için tarih verdiEkonomi

2021 yılının tamamında 434 milyon dolar yatırım yapan Şirket, 1Y22’de 218 milyon dolar yatırım harcaması gerçekleştirdi.

Telekonferansın ardından tahminlerimizde bir değişikliğe gitmiyor ve Ereğli Demir Çelik için 12-aylık hedef fiyatımızı 36,50 TL, önerimizi de AL olarak sürdürüyoruz.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.