Kardemir KRDMD hisse teknik analizi ve yorumu
Halk Yatırım, KRDMD-KARDEMİR (D) için hedef fiyatını sektörde lider oyuncu olan Çin cephesinde beklentilerin altında seyreden talebin etkisi il 26 TL'den 23,8 TL'ye düşürdü, tavsiyesini "al" olarak korudu.
Beklentilerin üzerinde net kar. Kardemir 1Ç23’te bizim beklentimiz olan 571 milyon TL’nin %12,3, ortalama piyasa beklentisi olan 573,5 TL’nin ise %11,8 üzerinde 641,1 milyon TL (4Ç22: 218 mn TL zarar) net kar açıkladı.
Beklentimizin üzerinde gerçekleşen net karda, beklentimizin altında gerçekleşen net diğer giderler etkili oldu. Satış gelirleri beklentilerin hafif üzerinde. 1Ç23’te net satış gelirleri piyasa beklentisi olan 8.496 milyon TL’nin %4,2 bizim beklentimiz olan 8.290 TL’nin ise %6,8 üzerinde yıllık bazda %47 artışla 8.851 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.
Beklentimizin üzerinde gerçekleşen satış gelirlerinde, beklentimizin %7 üzerinde gerçekleşen 611 bin tonluk satış tonajı (YoY:%14) ve beklentimizin %8 üzerinde gerçekleşen profil fiyatı etkili oldu. FAVÖK beklentiler ile uyumlu. FAVÖK 1Ç23’te bizim beklentimiz olan 1.094 milyon TL’nin 2,3 altında, ortalama piyasa beklentisi olan 1.056 milyon TL’nin %1,2 üzerinde çeyreklik bazda %56 artışla (YoY: %30 azalış) 1.068 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.
Ton başına FAVÖK ise çeyreklik bazda %38 artışla 94 dolar/ton (HLY tahmin: 98 dolar/ton) seviyesinde gerçekleşti. Çeyreksel bazda artış gösteren FAVÖK’te uzun ürünlerde gözlenen güçlü talep ve ürün fiyatlarında yaşanan artış etkili oldu. Şirket net borç pozisyonundan net nakit pozisyonuna geçti. 1Ç23’te nakit ve finansal yatırımlarda gözlenen artışın etkisi ile 2.857 milyon TL net nakit pozisyonuna geçti.
