Petkim hissesi için 'AL' tavsiyesi verdi

Ziraat Yatırım, Petkim için hedef fiyatını 8,90 TL'den 11,35 TL'ye yükseltirken, "al" tavsiyesini korudu.

Raporda yer alan detaylar şöyle:

Petkim’in 2021 yılının son çeyreğinde ana ortaklık net dönem karı 1529,3mn TL ile bizim beklentimiz olan 1.583mn TL’ye yakın, ortalama piyasa beklentisi olan 1.462mn TL’nin ise üzerinde gerçekleşmiştir.

Şirket bir önceki yılın aynı döneminde 663mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti. Tahminimizdeki sapmada Şirket’in yüksek vergi gideri kaydetmesi etkili olmuştur.

Şirketin satış gelirleri son çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %133,6 oranında artarak 9.550,5mn TL’ye (ortalama beklenti 9.141mn TL idi) yükselmiştir. Bu artışta satış miktarındaki %3,6’lık yükselişe ilaveten satış fiyatlarındaki artışlar önemli etken olmuştur.

Ukrayna ile yapılacak ikinci müzakere görüşmesi ertelendiGündem

Satışların maliyeti ise %128,3 oranında yükselmiş ve buna bağlı olarak brüt kar %156,5’lik artışla 1.970,8mn TL’ye ulaşmıştır. Yüksek kapasite kullanımı (etilen kapasite kullanımı %98), etilen nafta marjının bir önceki yılın aynı dönemine göre yüksek oluşu ve petrokimya fiyatlarındaki artış kaynaklı oluşan stok geliri (13,4mn dolar) karlılığı desteklemiştir.

Operasyonel giderler ise aynı dönemde %239,6 oranında artarken, diğer faaliyetlerden 4Ç2020’deki 85,2mn TL’lik net gidere karşın kurlardaki artış kaynaklı 4Ç2021’de 797,1mn TL netgelir kaydedilmiştir.

Böylece faaliyet karı 4Ç2020’deki 556,4mn TL’den 4Ç2021’de 2.337,1mn TL’ye yükselmiştir.

Şirket’in FAVÖK’ü de 4Ç2020’deki 763,5mn TL’den 4Ç2021’de 1.691,6mn TL’ye (3Ç2021’de 1.335,2mn TL idi) yükselirken, FAVÖK marjı ise %18,7’den %17,7’ye inmiştir. Yatırım faaliyetlerinden net gelirler %70 oranında artarak 311mn TL’ye yükselirken, aynı dönemde 497,6mn TL net finansman gideri kaydedilmiştir.

Lavrov'dan 3. Dünya Savaşı açıklamasıGündem

542,6mn TL’lik vergi gideri sonrası ana ortaklık net dönem karı da 78,6mnTL’lik azınlık payı düşüldükten sonra 1.529,3mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Petkim’in hedef hisse fiyatını, 2021 yılı gerçekleşmeleri ardından, özellikle kurlardaki yüksek artışlar kaynaklı beklentilerimizdeki yukarı yönlü değişiklikler ve piyasa çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak, 8,90TL’den 11,35TL’ye yükseltiyoruz ve hisse için daha önceki “AL” önerimizi koruyoruz.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.