Sabancı hissesinde 'AL' verdi

Ziraat Yatırım, Sabancı Holding için hedef fiyatını 18,35 TL'den TL'den 22,80 TL'ye çıkardı, tavsiyesini "al" olarak korudu.

Raporda yer alan detaylar şöyle:

Sabancı Holding’in 2021 yılı son çeyrek ana ortaklık net dönem karı 5.175,4mn TL ile hem bizim beklentimiz olan 4.598mn TL’nin hem de piyasa beklentisi olan 4.242mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir.

Yüksek kar rakamında Akbank, Akçansa, Brisa, Çimsa, Enerjisa ve Kordsa’nın beklentilerin üzerinde kar açıklamasına ilaveten kurlardaki artış kaynaklı yüksek gelir kaydedilmesi etkili olmuştur.

Holding döviz fazla pozisyonuna ilaveten PHILSA ve PMSA'da sahip olduğu hisselerin tamamının devri için Ekim 2021’de anlaştığı tutarın %88’lik kısmını 9,3249TRY/USD’den kur korumasına almış ve bu durum kurlardaki yüksek artış kaynaklı net dönem karına ek katkı sağlamıştır.

Türkiye'nin risk primi zirvedeEkonomi

Diğer taraftan, sigorta segmentinin karlılığı ise son çeyrekte beklentilerin altında gerçekleşmiştir. Holding bir önceki yılın aynı döneminde 926,7mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti.

Son çeyrek yüksek kar rakamıyla birlikte Holding’in 2021 yılı ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %152,4 oranında artarak 12.032mn
TL’ye ulaşmıştır.

Sabancı Holding’in banka-dışı grup şirketlerinin satış gelirlerinin toplamından oluşan kombine gelirleri 4Ç2021’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %83 oranında artarken, FAVÖK’ü de aynı dönemde %75 oranında artarak 4.994mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Bir hisse, bir analiz: AL verdiBorsa

Enerji ve Sanayi gruplarının FAVÖK’leri sırasıyla %96 ve %98 oranlarında artarak 4Ç2021’de 2.772 ve 1.013mn TL’ye yükselmiştir.

Bankacılık kategorisinde yer alan Akbank’ın, Sabancı Holding’in konsolide karına katkısı 4Ç2021’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %200 oranında artarak 2.264mn TL’ye yükselmiştir.

Holding’in solo net nakit pozisyonu Aralık sonu itibariyle 2,5 milyar TL seviyesindedir. 2020 yılsonunda 1,5x olan Net borç/FAVÖK (bankacılık dışı) oranı da 2021 yılı sonunda 1,2x seviyesine gerilemiştir.

Holding’in 2020 yılında %17,1 seviyesindeki Bankacılık dışı özsermaye karlılığı da 2021 yılında %23,9 olarak gerçekleşmiştir. Sabancı Holding’in hedef hisse fiyatını, grup şirketlerinden Akbank, Akçansa, Çimsa ve Kordsa ile ilgili hedef değerlerimizdeki değişiklikler ve beklentilerimizdeki güncellemelere bağlı olarak 18,35TL’den 22,80TL’ye yükseltiyor ve daha önceki “AL” önerimizi koruyoruz.

Aselsan hissesinde "tut"tan "al"a döndüBorsa

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.