Savaş ortamı Turkcell hissesini nasıl etkiler?

Yapı Kredi Yatırım, Turkcell için 22,20 TL hedef fiyatını ve "tut" tavsiyesini korudu.

Raporda yer alan detaylar şöyle:

Turkcell, Ukrayna’daki faaliyetlerine ilişkin analist toplantısı gerçekleştirdi. Ukrayna’daki lifecell operasyonları, konsolide gelirlerinin yaklaşık yüzde 8’ini ve konsolide VAFÖK’ün yaklaşık %10’unu oluşturmaktadır.

Hatırlatmak gerekirse Turkcell 2021 yılında 35.9 milyar TL (yıllık +%23,4) konsolide gelir ve 15 milyar TL (+%22.4) konsolide VAFÖK elde etmişti. Şirket yönetimi merkezi şebekede herhangi bir hasar ve kesinti olmadığını ancak baz istasyonlarının ortalama %10’unun elektrik kesintileri nedeniyle geçici olarak devre dışı kaldığını belirtti.

Bedelsiz sonrası hisse hedef fiyatını revize ettiBorsa

UKRAYNA OPERASYONU DEVAM EDİYOR

Olağanüstü koşullara rağmen operasyonlar kesintisiz devam ediyor ve ülke genelinde mağazaların günlük ortalama %45’i açık konumda operasyonlarını sürdürüyor. Şirket, iş akışının devam edebilmesi için bazı temel operasyonlarının Ukrayna’nın batısına taşındığından ve veri merkezinin Lviv, Polonya ve Çekya’da yedeklendiğinden bahsetti. Ukrayna’daki faaliyetlerin neredeyse tamamı ön ödemeli piyasaya dayalı olması nedeniyle Şirket’in önemli bir tahsilat riski bulunmuyor.

Model portföyünde değişikliğe gittiBorsa

FİNANSAL RİSK ŞU AN İÇİN YOK

Şu aşamada bankacılık sistemleri ülke içinde çalışmaya devam ediyor ve ICT (bilişim ve iletişim) sistemlerinde herhangi bir kesinti bulunmuyor. Yönetim, nakit pozisyonunun operasyonlarını sürdürmek için uygun olduğunu ve nakdin çoğunlukla kreditör bankalarda tutulduğunu belirtti. Yerel bankalar, vadesi gelen kredileri ek finansman ihtiyacı olmadan yeniden finanse edebiliyor. Şirket’in borcu tamamen yerel para biriminde olup, yılsonu itibariyle ortalama vadesi 1.5 yıldır. Şirket şu ana kadar faaliyetlerinde önemli bir kesinti yaşamamış olsa da, gelişmelerin etkisi tam olarak öngörülememektedir.

Şirket yönetimi gelişmeleri yakından takip ettiğini ve iki aylık rakamların daha önce paylaşmış oldukları öngörüler ile uyumlu olduğunu belirtti.  Turkcell için 22.2 TL/hisse hedef fiyatımız ile TUT tavsiyemizi koruyoruz.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.