Menu
  • Borsamatik

  • Anasayfa
  • Canlı Borsa
  • Foto Galeri
  • Video Galeri
  • Borsa
  • THY Hisse Yorumları
  • Ekonomi
  • BJK Hisse Yorumları
  • Hisse Yorumları
  • PETKİM Hisse Yorumları
  • ASELSAN Hisse Yorumları
  • KAP Haberleri
  • Dünya Piyasaları
  • Turkcell Hisse Yorumları
  • Halka Arzlar
  • Borsa Sözlüğü
  • Halkbank Hisse Yorumları
  • Gündem
  • FENER Hisse Yorumları
  • Şirket Haberleri
  • Tüpraş Hisse Yorumları
  • Kripto Para
  • GARAN Hisse Yorumları
  • Altın
  • SASA Hisse Yorumları
  • © 2019 Borsamatik. Tüm hakları saklıdır. İçeriklerin izinsiz kopyalanması yasaktır.
İstanbul  12 °
  • Adana
  • Adıyaman
  • Afyon
  • Ağrı
  • Amasya
  • Ankara
  • Antalya
  • Artvin
  • Aydın
  • Balıkesir
  • Bilecik
  • Bingöl
  • Bitlis
  • Bolu
  • Burdur
  • Bursa
  • Çanakkale
  • Çankırı
  • Çorum
  • Denizli
  • Diyarbakır
  • Edirne
  • Elazığ
  • Erzincan
  • Erzurum
  • Eskişehir
  • Gaziantep
  • Giresun
  • Gümüşhane
  • Hakkari
  • Hatay
  • Isparta
  • Mersin
  • İstanbul
  • İzmir
  • Kars
  • Kastamonu
  • Kayseri
  • Kırklareli
  • Kırşehir
  • Kocaeli
  • Konya
  • Kütahya
  • Malatya
  • Manisa
  • K.Maraş
  • Mardin
  • Muğla
  • Muş
  • Nevşehir
  • Niğde
  • Ordu
  • Rize
  • Sakarya
  • Samsun
  • Siirt
  • Sinop
  • Sivas
  • Tekirdağ
  • Tokat
  • Trabzon
  • Tunceli
  • Şanlıurfa
  • Uşak
  • Van
  • Yozgat
  • Zonguldak
  • Aksaray
  • Bayburt
  • Karaman
  • Kırıkkale
  • Batman
  • Şırnak
  • Bartın
  • Ardahan
  • Iğdır
  • Yalova
  • Karabük
  • Kilis
  • Osmaniye
  • Düzce
13 Mayıs 2025
Galeri Video
Borsamatik
Anasayfa Canlı Borsa Borsa Ekonomi Hisse Yorumları KAP Haberleri Dünya Piyasaları
BİST 100 9.747,07 3,80%
Zoom OutLL100%
DOLAR 38,7968 0,06%
Zoom OutLL100%
EURO 43,1252 0,21%
Zoom OutLL100%
ALTIN (gr) 4.038,84 0,09%
Zoom OutLL100%
  • A1CAP
    4,33
  • A1YEN
    -2,23
  • ACSEL
    3,51
  • ADANA
    9,92
  • ADBGR
    9,95
  • ADEL
    6,32
  • ADESE
    1,17
  • ADGYO
    0,91
  • ADGYONSE
    0,00
  • ADNAC
    1,95
  • AEFES
    9,99
  • AFYON
    2,23
  • AGESA
    3,50
  • AGHOL
    9,99
  • AGROT
    1,34
  • AGYO
    1,13
  • AHGAZ
    -2,75
  • AHSGY
    -1,87
  • AKBNK
    4,05
  • AKCNS
    3,12
  • AKENR
    1,75
  • AKFGY
    1,84
  • AKFGYNSE
    0,00
  • AKFIS
    2,18
  • AKFYE
    -2,11
  • AKFYENSE
    0,00
  • AKGRT
    2,77
  • AKGUV
    -1,49
  • AKMGY
    1,34
  • AKSA
    8,11

Selçuk Ecza SELEC hisse senedi yorumu ve analizi

Ak Yatırım, hazırladığı hisse analiz raporunda SELEC-Selçuk Ecza hisse senedi için hedef fiyatını revize etti. Aracı kurum hisse için hedef fiyatını 21 TL'den 39,5 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "nötr" olarak korudu.

Yayınlanma: 27 Şubat 2023 - 12:01

Ak Yatırım’ın hazırladığı raporda yer alan detaylar şöyle:

Selçuk Ecza 4Ç22’de bizim beklentimiz olan 66mn TL’nin üzerinde ancak piyasa beklentisi 790mn TL’nin altında 720mn TL net kar elde etti. Net kar tarafındaki sapma beklentimizin üzerinde gerçekleşen FAVÖK marjından kaynaklandı. Şirketin 14 Aralıkta yapılan ara dönem ilaç zammı kaynaklı stok karı güçlü kar artışını destekleyen temel faktör. 4Ç22 satışlar, beklentilere paralel yıllık bazda %81 artarak 14.504mn TL’ye yükseldi. (Ak Yatırım: 14.425mn TL & Piyasa: 14.425mn TL).

1 | 6

İlaç fiyatlarında ortalama %81 artış ciro büyümesini olumlu etkiledi. İlaç pazarında (kutu bazlı) satışlar büyük ölçüde yatay kaldı. 4Ç22 FAVÖK yıllık %350 artışla 962mn TL oldu ve beklentimizin hafif üzerinde gerçekleşti (Ak Yatırım: 889mn TL & Piyasa: 661mn TL). Şirketin 4Ç222’de son yapılan ilaç zammı kaynaklı stok karının yaklaşık 1/3’ünü gerçekleştirdiğini düşünüyoruz. 

2 | 6

Şirketin net nakit pozisyonu 3Ç22'deki 378mn TL'den 617mn TL'ye yükseldi. Net İşletme sermayesinin satışlara oranı, 3Ç21'deki %11,6 ve 4Ç21'deki %8,2'ye kıyasla %11,3 olarak gerçekleşti.

Yorum ve öneri: Sonuçlara hafif olumsuz piyasa tepkisi bekliyoruz. Modelimizi 1Y22 gerçekleşmeleri ve yeni makro varsayımlarımızla ve ara dönem fiyat artışlarıyla güncelledik. Şirket için hedef fiyatımızı 39,5 TL’ye revize ediyoruz ve Nötr tavsiyemizi koruyoruz. Hisse, 2023E 7,6x FD/FAVÖK ve 10,4x F/K ile işlem görüyor Bu rakamlar tarihsel 2 yıllık ortalamalarına göre %23 ve %19 prime işaret ediyor.

3 | 6

Yıl içerisinde ara ilaç zamları stok kazançları etkisiyle 2022 performansını destekledi, ancak 2023’de normalleşme öngörüyoruz: Türkiye'de ilaç fiyatlarını belirlemek için kullanılan referans EUR/TRY oranı, 8 Temmuz'da %25,0 ve 14 Aralık'ta %36,7 arttırıldı. Sonuç olarak referans EUR/TRY kuru 6,29'dan 10,75'e yükseldi. Yapılan son zam, stok kazançlarının çoğunu öne çekerek 2022 karı üzerinde önemli ölçüde destekleyici oldu. 

4 | 6
Yükleniyor...
Galeri Video
Hakkımızda Künye Kullanım Şartları Gizlilik İlkeleri Çerez Politikası Aydınlatma Metni İletişim
Uyarı Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
İçerik Politikası © Copyright 2014 borsamatik.com.tr tüm hakları saklıdır. Kod, haber, resim, röportaj gibi her türlü içeriğinin tüm telif hakları borsamatik.com.tr’ye aittir. borsamatik.com.tr sitesinde yer alan bütün yazılar, materyaller, resimler, ses dosyaları, animasyonlar, videolar, dizayn, tasarım ve düzenlemelerimizin telif hakları 5846 numaralı yasa telif hakları korunmaktadır. Bunlar borsamatik.com.tr’nin yazılı izni olmaksızın ticari olarak herhangi bir şekilde kopyalanamaz, dağıtılamaz, değiştirilemez, yayınlanamaz. İzinsiz ve kaynak belirtilmeksizin kopyalama ve kullanımı yapılamaz. www.borsamatik.com.tr’deki harici linkler ayrı bir sayfada açılır. Yayınlanan yazı ve yorumlardan yazarları sorumludur. borsamatik.com.tr’de hiçbir bildirim yapmadan, herhangi bir zaman değişikliğe gidebilir. Bu sitedeki bilgilerden kaynaklı hataların hiçbirinden sorumlu değildir.
Yazılım & Tasarım: Bilgin Pro

Bu site deneyimlerinizi kişiselleştirmek amacıyla KVKK ve GDPR uyarınca çerez(cookie) kullanmaktadır. Bu konu hakkında detaylı bilgi almak için çerez politikası ve aydınlatma metni sayfalarını gözden geçirebilirsiniz. Sitemizi kullanarak, çerezleri kullanmamızı kabul edersiniz.