TABGD-TAB Gıda hisse yorumu ve hedef fiyatı

Tacirler Yatırım, TAB Gıda’yı 12 aylık 242,00 TL hedef fiyatla araştırma kapsamına dahil etti ve hisse için "AL" tavsiyesi verdi.

Bu hedef fiyat, hisse için yaklaşık %46’lık bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor.

TAB Gıda; Burger King, Popeyes, Arby’s, Sbarro, Subway gibi global markaların yanı sıra Usta Dönerci ve Usta Pideci gibi yerel markaları da bünyesinde barındırıyor.

Tacirler Yatırım'ın raporunun devamında yer alan tespit ve görüşler şu şekilde:

Franchise Modeli ile Ölçeklenen Büyüme

TAB Gıda’nın büyüme stratejisinde franchise modeli merkezi bir rol oynuyor. Şirket, FR1 ve FR2 olmak üzere iki farklı franchise modelini uyguluyor. FR1 modelinde yatırımı franchisee üstlenirken; FR2 modelinde yatırım şirket tarafından yapılıyor. 2024 yılında açılan 133 yeni franchise restoran, toplam açılışların %60’ından fazlasını oluşturarak bu stratejinin etkinliğini gözler önüne serdi. 2025 itibarıyla restoran ağının %10 büyütülmesi hedefleniyor ve bu büyümenin büyük kısmının franchise modeliyle gerçekleşmesi planlanıyor.

Negatif İşletme Sermayesi ile Güçlü Nakit Akışı

TAB Gıda, 2024 itibarıyla negatif işletme sermayesi yapısını sürdürerek net işletme sermayesini -550 milyon TL seviyesinde açıkladı. Bu yapı sayesinde şirket, tedarikçilerinden sağladığı fonlama ile dış kaynağa olan ihtiyacını azaltıyor. 6 milyar TL seviyesindeki nakit varlığına karşılık düşük kısa vadeli borçluluğu ve güçlü nakit pozisyonu (2,4 milyar TL) şirketin bilanço sağlığını destekliyor. 2024’te 3,2 milyar TL’ye ulaşan sermaye harcamalarının satışlara oranı ise %9,9 olarak gerçekleşti.

Dijitalleşme ile Operasyonel Verimlilik Artıyor

TAB Gıda, dijitalleşmeyi operasyonel kârlılığının temel dinamiği olarak görüyor. Şirket, 2025 hedefleri kapsamında tüm büyük markalarında %100 self-servis ekran kurulumunu tamamlamayı ve dijital satış oranını %35’in üzerine çıkarmayı planlıyor. Smartbox teslimat dolapları, çok markalı restoran konsepti, yapay zekâ destekli fiyatlama ve iş gücü planlama gibi dijital yatırımlar şirketin verimliliğini artırıyor. TiklaGelsin uygulaması ve Fiyuu iş birliğiyle dijital kanallarda erişim güçlendiriliyor.

Sürdürülebilir Kârlılık ve Müşteri Bağlılığı Ön Planda

Uygun fiyatlama ve menü stratejileri ile müşteri başına düşen fiş büyüklüğünü artırmayı başaran TAB Gıda, sadece hacim değil aynı zamanda sürdürülebilir kârlılığa da odaklanıyor. Renovasyon çalışmalarıyla müşteri deneyimi geliştirilirken, dijitalleşme yatırımlarıyla da uzun vadeli rekabet avantajı sağlanıyor.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.