THY hisse yorumu: Hedef fiyatını yukarı çekti

Türk Hava Yolları (THYAO), son mali çeyrekte beklentilerin ötesinde bir performans sergileyerek 4Ç23'te 3.233 milyon ABD doları net kâr açıkladı.

Bu rakam, piyasa beklentisinin ve analistlerin tahminlerinin oldukça üzerinde gerçekleşti. Şirket, özellikle vergi gelirlerinde beklenenden daha yüksek bir artış elde etmesiyle net kârını büyük ölçüde artırdı. Ancak, enflasyon muhasebesi hesaplamaları dikkate alındığında, net kârın 127 milyon ABD doları olduğu görülüyor, ki bu da beklentilerin altında kaldı.

Ak Yatırım'ın raporunda THY'nin 2024 beklentileri hakkında ise şirket, pandemi nedeniyle öngörülerini paylaşmayı durdurduğu için resmi bir öngörü sunmadı. Ancak, filo büyüklüğündeki artış ve borç pozisyonundaki iyileşme gibi faktörler, şirketin gelecek için olumlu bir tablo çizdiğini gösteriyor.

Raporda yer alan tespitler şu şekilde:

4Ç23'te THY'nin operasyonel performansı da dikkat çekiciydi. Hem iç hatlarda hem de dış hatlarda kapasite ve yolcu sayısında artışlar yaşandı. Ancak, Orta Doğu'da AKK'da bir daralma gözlendi. Doluluk oranları ise operasyonlardaki zorluklar nedeniyle geriledi.

Mali sonuçlara göre, net satışlardaki artış özellikle uluslararası yolcu gelirlerinden kaynaklandı. Ancak, kargo gelirlerinde bir daralma yaşandı. Birim gelirler genel olarak düşüş gösterirken, birim giderlerde artışlar yaşandı, özellikle personel giderlerinde belirgin bir artış görüldü.

Teknik analiz bazlı hisse önerileri: TCELL, BIMAS, ASELS, AEFESBorsa

THY'nin finansal göstergelerine bakıldığında, net borç pozisyonunun arttığı ancak işletme sermayesi ihtiyacının azaldığı görülüyor. Ancak, net nakit rezervlerinin azaldığı ve nakit yaktığı dikkat çekiyor.

Sonuç olarak, THY'nin mali performansı karışık bir tablo çiziyor. Beklenenin üzerinde net kâr açıklaması olumlu karşılanırken, operasyonel zorluklar ve artan maliyetler dikkat çekiyor. Şirketin gelecek döneme ilişkin performansı ve stratejileri yakından izlenmeye devam edilecek.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.