THY (THYAO) hisse yorumu ve teknik analizi: Hedef fiyat verdi
Ziraat Yatırım, THY – THYAO hissesi için hedef fiyatını 15,35 TL, tavsiyesini 'EKLE' olduğunu belirtti. Analizde, ‘2. çeyrekte yatırım faaliyetlerinden, devlet teşvik gelirleri kaynaklı, 348mn TL net gelir kaydedilmiştir’ denildi.
Ziraat Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"THY 2020 yılının 2. çeyreğinde 2.234mn TL (327mn USD) net dönem zararı kaydetmiştir. Bizim zarar beklentimiz 1.221mn TL, piyasanın zarar beklentisi ise 1.528mn TL idi. Tahminimizdeki sapmada vergi geliri beklentimize karşın vergi gideri kaydedilmesi etkili olmuştur.
Şirket 2Ç2019'da 133mn TL net dönem karı kaydetmişti. Türk Hava Yolları'nın 2Ç2020 satış gelirleri, yolcu sayısının 2Ç2019'a göre %93,4 azalmasına karşın, kurlardaki ve kargo gelirlerindeki artışın etkisiyle, %66,9 azalışla 6,2 milyar TL'ye gerilemiştir.
Satışların maliyeti ise akaryakıt, personel ve yer hizmetleri giderlerindeki sırasıyla %76,8, %75,4 ve %68'lik azalışlar sebebiyle %57,6 düşüş kaydetmiştir. Böylece, maliyetlerdeki gerilemenin daha az olması sebebiyle 678mn TL'lik brüt zarar oluşmuştur.
Operasyonel giderler 2. çeyrekte %66,9 oranında azalarak 911mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden ise 2Ç2019'daki 32mn TL'lik gelirin oldukça üzerinde 2Ç2020'de, kur farkı ve hibe kredi gelirleri kaynaklı 782mn TL gelir kaydedilmiştir.
