Torunlar GYO'da hedef fiyatını yükseltti

Ziraat Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"Torunlar GYO'nun 2Ç2021'deki (konsolide) net dönem karı 30,7mn TL net  olarak gerçekleşmiştir. Şirket geçen yılın ilk çeyreğinde 161,5mn TL  net dönem zararı yazmıştı. Bizim bu yılın ikinci çeyreğindeki net  dönem karı beklentimiz 45mn TL iken, piyasanın ortalama kar beklentisi 47mn TL idi.

İkinci çeyrek karına karşın Torunlar GYO 1Y2021'de 86,4mn TL net dönem  zararı kaydetmiştir. Geçen yılın ilk yarısındaki zarar 267,2mn TL idi.

Bir hisse, bir analiz: Kervan GıdaBorsa

Torunlar GYO'nun 2Ç2021'deki satış gelirleri 334,1mn olarak  gerçekleşmiş (Beklenti: 326mn TL) ve yıllık %182,5 oranında artış  göstermiştir. Şirket'in kira gelirleri yıllık %171,9 oranında artarak 2Ç2021'de 140,9mn TL'ye yükselirken, konut ve ofis satış gelirleri, 157,1mn TL ile geçen yılın ikini çeyreğinde elde edilen 45,4mn TL  gelirin oldukça üzerinde gerçekleşmiştir. Satılan konut ve ofislerin  brüt kar marjı da %64,8 olarak (2Ç2020: %23) gerçekleşmiştir.

Şirket'in brüt karı ise 255,4mn TL ile 2Ç2020'deki 49,9mn TL brüt  karın oldukça üzerinde gerçekleşmiştir. Faaliyet giderleri yıllık %22  oranında artarak 22,7mn TL'ye çıkan Şirket'in FAVÖK'ü 236,7mn TL ile  2Ç2020'deki 31,5mn TL FAVÖK'ün oldukça üzerinde gerçekleşmiştir. FAVÖK  marjı da %70,8 (2Ç2020: %26,6) olmuştur. Diğer yandan, bu çeyrekte  yazılan 212,7mn TL'lik net finansman gideri (2Ç2020: 198,6mn TL) karı  baskılamıştır.

Sabancı Holding 2. Çeyrek Finansal Sonuç DeğerlendirmesiBorsa

Ekspertiz değerlerine göre Şirket'in Net Aktif Değeri (NAD) Mart 2021  itibarıyla 8,68 milyar TL (5. Levent Projesi hariç) seviyesindedir. 19 Ağustos 2021 tarihi itibarıyla NAD'a göre %55,9 oranında iskontolu  işlem gören Torunlar GYO'nun tarihi iskontosu %56,5 iken, son bir  yıllık ve son üç yıllık ortalama iskontosu sırasıyla %57,3 ve %65,6  oranındadır.

Torunlar GYO'nun hedef hisse fiyatını, ilk yarı gerçekleşmelerin  ardından beklentilerimizdeki değişiklikler ve güncellemelere bağlı  olarak 3,70TL'den 4,20TL'ye yükseltiyoruz. Ancak, potansiyeline bağlı  olarak önceki "TUT" önerimizi koruyoruz."

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.