Türkiye Sigorta (TURSG) hisse yorum ve hedef fiyat

Ziraat Yatırım, Türkiye Sigorta için hedef fiyatını 112,90 TL, tavsiyesini 'AL' olarak korudu.

Rapordaki detaylar şu şekilde:

Türkiye Sigorta'nın 2Ç2024'teki konsolide olmayan net dönem karı önceki çeyreğe göre %13,7 oranında azalarak 3.042mn TL olarak (Beklenti: 2.940mn TL) gerçekleşmiştir. 2023 yılının ikinci çeyreğinde 2.333mn TL kar yazılmıştı.

Şirket'in brüt prim üretimi 2Ç2024'te 22,2milyar TL seviyesinde gerçekleşerek önceki çeyreğe göre %21 oranında gerilerken, kara araçları sorumluluk dışında sağlık başta olmak üzere ana branşlarda düşüşler yaşanmıştır. Teknik karlılık tarafında, yangın ve doğal afet branşında %50’lik artış öne çıkarken, kara araçlar sorumlukta 2,5milyar TL teknik zarar kaydedilmiştir. Brüt hasarlar çeyreklik bazda hafif azalırken, yılın ilk çeyreğindeki 1,1milyar TL'lik teknik kar yerini bu çeyrekte 198mn TL teknik zarara bırakmıştır.

Zorunlu trafikte artan zarar bu görüntüde ana etken olmuştur. Diğer yandan, mevduat faizlerinin yüksek seviyelerde kalmasının önemli etkisiyle net yatırım gelirleri çeyreksel bazda %9,9 oranında artarak 4,1milyar TL'ye yükselmiş ve karı desteklemiştir. Şirket'in yönetilen Fon Büyüklüğü (AuM) (repo hariç) Haziran 2024 sonu itibarıyla 44,8 milyar TL'ye ulaşmış olup; portföyün önemli kısmını oluşturan TL varlıkların içerisinde mevduat %23, Devlet ve Özel sektör tahvilleri %22 oranında paya sahiptir. Faaliyet giderleri sınırlı bir artış kaydederek 2,1milyar TL’ye çıkarken, 2024 yılı ikinci çeyreğinde diğer faaliyetlerden gelir/gider hesabında 134mn TL'lik gelir yazılmıştır.

994mn TL vergi gideri sonrasında Şirket'in yılın ikinci çeyreğindeki net dönem karı 3.042mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket’in bu çeyrekteki Özsermaye karlılığı %61 oranında gerçekleşmiştir. Önceki çeyrekte bu oran %82 idi.

İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket'in 1Y2024'teki net dönem karı yıllık bazda %129 oranında artarak 6.569mn TL olarak gerçekleşmiştir. Zorunlu trafikte artan teknik zarara karşın yangın ve doğal afetler branşı başta olmak üzere diğer branşlardaki olumlu görüntü karlılığa destek
vermiştir. Türkiye Sigorta'nın sermaye yeterlilik oranı %147 ile asal asgari öz değerlendirme sınırı olan %115 ve kar payı dağıtım eşiği olan %135 seviyelerinin üzerinde gerçekleşirken; hasar prim oranı %72'den %75'e, komisyon oranı ise %11'den %12'ye hafif bir artış
göstermiştir. Son olarak, birleşik oran %94'ten %97'ye çıkmış ancak sektör ortalamasının altında kalmaya devam etmiştir.

Türkiye Sigorta’nın brüt prim üretimi yılın ilk yarısında geçen yılın aynı dönemine göre %107 oranında artarak 50,4milyar TL’ye yükselmiş ve Şirket %15'lik toplam pazar payı ile hayat dışı sigorta sektöründe liderliğini pekiştirmiştir. Şirket, pazar trendleri ve risk iştahıyla uyumlu olarak Sağlık (%237), Yangın ve Doğal Afetler (%165) ve Genel Zararlar (%138) branşlarında güçlü büyüme kaydetmiştir. Öte yandan, Trafik Sigortası branşında dengeli bir portföy oluşturma stratejisi doğrultusunda üretimi yatay seyretmiştir.

DCT Trading işlem görme tarihi belli oldu mu?Borsa

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.