Türkiye Sigorta (TURSG) hisse yorumu ve hedef fiyatı

Yapı Kredi Yatırım, Türkiye Sigorta (TURSG) için hedef fiyatını 75 TL'den 78 TL'ye yükseltti. Şirket, tavsiyesini ise "tut" olarak korudu. Bu güncellemenin ardından Türkiye Sigorta'nın hisseleri için %16 getiri potansiyeli öngörülüyor.

Türkiye Sigorta 2. Çeyrek Sonuçları

Net Kar

• 2Ç24 Net Kar: 3 milyar TL
• YKY Beklentisi: 3.1 milyar TL
• Piyasa Beklentisi: 3 milyar TL

Türkiye Sigorta'nın net karı, 2Ç24'te 3 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Net kar, çeyreklik bazda %14 azalırken, yıllık bazda %30 arttı. Şirketin 2Ç24 özkaynak karlılığı %61 seviyesinde gerçekleşti (6A24: %71).

Brüt Prim Üretimi ve Teknik Sonuçlar

• 2Ç24 Brüt Prim Üretimi: 22.248 milyon TL
• 1Ç24 Brüt Prim Üretimi: 28.163 milyon TL
• Yıllık Artış: %82
• Çeyreklik Düşüş: %21

Brüt prim üretimi, çeyreklik bazda %21 düşerken, yıllık bazda %82 arttı. Yıllık artışta sağlık, genel zararlar ve yangın&doğal afet branşlarındaki yüksek büyüme etkili oldu. Zorunlu trafik sigortasında ise yıllık bazda %7 düşüş kaydedildi.

2. çeyrekte, şirket 198 milyon TL teknik zarar elde etti. Bu zararın temel nedeni, zorunlu trafik sigortasındaki zayıflayan teknik sonuçlar olarak açıklandı. Kombine oran, 1Ç24'te %89 iken, 2Ç24'te %102 seviyesine yükseldi.

Net Yatırım Gelirleri
2Ç24 Net Yatırım Gelirleri: 4.1 milyar TL
Çeyreklik Artış: %10
Yıllık Artış: %55
Net yatırım gelirleri, beklentilerin hafif altında kaldı. Yatırımların getiri oranı, 1Ç24'te %32 iken, 2Ç24'te %37'ye yükseldi. Toplam yönetilen fon tutarı, çeyreklik %18 artarak 45 milyar TL seviyesine ulaştı. Şirketin yönetilen fonlarının %23'ü TL mevduattan oluşmakta olup, yüksek TL mevduat faizleri yatırım gelirlerini olumlu etkiledi.

Sermaye Yeterlilik Oranı

Sermaye Yeterlilik Oranı: %147

Temettü Ödeme Alt Yasal Sınırı: %135

Türkiye Sigorta, sermaye yeterlilik oranı %147 ile güçlü bir sermaye yapısına sahip. Şirket, 29 Ağustos’ta hisse başına brüt 0.86 TL (%1 temettü verimliliği) temettü dağıtımı gerçekleştirecek.

Yapı Kredi Yatırım, Türkiye Sigorta'nın 2024 yılı için özkaynak karlılığı tahminini %61 olarak güncelledi (önceki tahmin: %58). Hedef fiyat güncellemesi ve tut tavsiyesi, şirketin getiri potansiyelinin tahmin döneminde ortalama %32 olan sermaye maliyeti varsayımının altında kalması nedeniyle yapıldı. Türkiye Sigorta'nın hisse performansı, son 3 ayda XU100 endeksinin %14 gerisinde kaldı.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.