Üç hissede hedef fiyatını yükseltti

İş Yatırım, Arçelik, Vestel Beyaz Eşya ve Vestel hedef fiyatlarında yukarı yönlü revizyon yaptı.

Yayınlanma:

İş Yatırım, Arçelik, Vestel Beyaz Eşya ve Vestel hisse hedef fiyatlarında yukarı yönlü revizyon yaptı.

1 | 5

Konuyla ilgili paylaşılan rapor şöyle:

Dayanıklı tüketim sektörü altında takip ettiğimiz hisseler için fiyat hedeflerimizi, güncellenen makro varsayımlarımız nedeniyle yukarı yönlü revize ediyoruz. Sektör kapsamımızda yer alan ARCLK ve VESBE için tavsiyemizi AL olarak, VESTL için ise tavsiyemizi TUT olarak koruyoruz. 2022’de alım gücündeki zayıflama ve artan fiyatlar nedeniyle yurtiçi beyaz eşya pazarında daralma öngörsek de, yapılan fiyat artışları, güçlü ihracat gelirleri ve hammadde fiyatlarında meydana gelmesi beklenen normalleşme sayesinde şirketlerin karlı büyümelerini sürdürmelerini bekliyoruz. 

2 | 5

 Revize hedef fiyatlarımız neticesinde görece daha yüksek getiri potansiyeli sunan Vestel Beyaz Eşya en beğendiğimiz hisse olarak öne çıkıyor. Vestel Beyaz’ın Türkiye'deki rekabetçi üretim kapasitesinin sunduğu ölçek ve lojistik avantajlarının ve sene başında devreye alınan 2024’e kadar yaklaşık %50’lik kapasite artışı hedeflenen yatırımının önümüzdeki dönemde Şirket’in özellikle yurtdışındaki büyümesini desteklemesini bekliyoruz.


3 | 5

9A21 sonu itibari ile toplam gelirlerinin %77’si ihracat olan Şirket’in bu oranı 2022’de %85 seviyesine yükselteceğini tahmin ediyoruz. Benzer şekilde Arçelik'in de yurt dışında büyümesini devam ettirmesini bekliyoruz. Arçelik'in döviz bazlı gelirin toplam içerisindeki payı, yeni satın almalar (Hitachi GLS ve Whirpool Manisa Fabrikası) ve zayıflayan TL'nin etkisiyle bir önceki yıl %63 seviyesinden 9A21'de %67'ye yükseldi. 

4 | 5