Yapı Kredi Bankası hisse yorumu ve hedef fiyatı
Vakıf Yatırım, YKBNK-Yapı Kredi Bankası için hisse hedef fiyatını beklentilerin üzerinde net kar açıklaması sonrasında yükseltti.
Vakıf Yatırım, YKBNK-Yapı Kredi Bankası için hedef fiyatını 11,5 TL'den 12,3 TL'ye yükseltti, tavsiyesini "al" olarak korudu.
Raporda yer alan detaylar şöyle:
Yapı Kredi Bankası (YKBNK) 1Ç23 Finansal Sonuçlar: Beklentimizin üzerinde gelen net kar ile birlikte hedef fiyatımızı yükseltiyoruz. 2023 yılının ilk çeyreğinde Yapı Kredi Bankası’nın net karı bir önceki çeyreğe göre %27,5 gerileyerek 12,6 mlr TL ile tahminlerimizin %12,5 üzerinde gerçekleşmiş oldu. Bu dönemde bankanın ortalama özkaynak karlılığı önceki çeyreğe göre 16,4 puan düşüş göstererek %39,2 düzeyine geriledi.
1Ç23’de güçlü gelen bankacılık dışı gelirlerin yanı sıra beklentimizin altında kalan operasyonel giderler nedeniyle bankanın net karı beklentimizi aştı. Banka’nın 2023 ilk çeyrekte net faiz gelirleri çeyreksel %54,7 azalma gösterdi, aynı dönemde swap dahil net faiz marjı ise 3,1 puan daralarak %5,1 düzeyine geriledi. Bu dönemde TÜFEX gelirlerindeki düşüş ve TL kredi-mevduat makasındaki azalış, marjı olumsuz etkiledi.
1Ç23’de bankanın komisyon gelirlerinin çeyreksel %14 büyüme göstermesi ve net ticari kardaki çarpıcı artış (ç/ç:+%209), bankanın çekirdek gelirleri için destekleyici oldu. Böylece bankanın net faiz gelirlerindeki sert düşüşe karşın bu dönemde çekirdek gelirleri çeyreksel %36,9 gerileme gösterdi.
